Como reaccionan las divisas frente a las turbulencias de los mercados internacionales? La mala racha es una constante en los mercados globales, los inversores no recibieron bien el salvataje que lanzaron los principales bancos centrales del mundo para inyectar mas liquidez y abaratar el costo de las divisas y apalear la crisis crediticia.
Hace unos dias se conocieron los datos de las ventas minoristas de EE.UU que registraron un aumento de 1,2% en el mes de noviembre, un buen dato con respecto al consumo que indica que el movimiento de divisas sigue siendo una constante.
Esta noticia viene a respaldar la decision que tomo la reserva federal de recortar en tan solo un cuarto de punto en la tasa de interes que se paga por las divisas.
Ante esta situacion la mayoria de los mercados cerraron con numeros rojos, Wall Street abrio la rueda en negativo, pero a ultimo momento logro recuperarse debido a que el titular de la hipotecaria Freddie Mac dijera que tenia suficiente divisas como para financiar sus operaciones.

La demanda de divisas depende de la situacion del mercado y del apetito de los inversionistas. La suba o la baja en la demanda de divisas suele ser uno de los termometros que indican la tendencia actual del mercado. Que ocurre con el yen, por ejemplo una moneda debil pero que con frecuencia es una de las divisas que mayor demanda tiene? A que se debe esta tendencia? La moneda nipona se ha convertido en un barometro del apetito de los inversionistas por el riesgo. La demanda de divisas japonesas muestra que la ventaja que tiene el yen frente a otras monedas, es la baja tasa de interes. Cuando los inversionistas estan dispuestos a asumir mas riesgos, se endeudan de manera barata en yenes, aprovechando las bajas tasas y luego invierten en paises donde los retornos por inversion son mas altos. De forma tal que la demanda de divisas responde al riesgo que el inversor este dispuesto a correr.
Esta operacion que describimos anteriormente debilita a la moneda japonesa ya que los prestatarios venden los yenes y compran otras divisas. La situacion cambia con respecto a la demanda de divisas cuando los inversores huyen del riesgo. Estas operaciones son conocidas como carry trader, basicamente lo que hacen es comprar una divisa para simultaneamente vender otra. El inversor de esta forma apuesta a que una de las divisas se va a apreciar respecto a la otra.
Un carry trader muy comun, que juega un papel fundamental en la demanda de divisas, es pedir prestado en Japon, cuya tasa de interes de referencia esta en 0,5%, e invertir en Australia, que tiene una tasa de interes de 6,75%.

Seguramente usted no vive pegado a una pantalla financiera pero le gusta mantenerse informado de lo que sucedera con las decisiones que se tomen en las altas esferas del mundo bursatil.
Mantenerse al tanto de estas cuestiones es clave para quien dedica parte o la totalidad de su tiempo a la inversion en divisas. Como influyo la baja en las tasas de interes de la Fed (Reserva Federal de los Estados Unidos) en lo que respecta la inversión en divisas?
Hay que tener en cuenta que las altas tasas de interes indican que adquirir dinero es mas costoso, mientras que la reduccion de estas tasas baja la cotizacion de la moneda.
Tras conocerse la decision del presidente de la Fed, Ben Bernanke, de reducir la tasa de interes en un cuarto de punto hasta llevarla a 4,25%, las divisas del mundo reaccionaron de la siguiente forma.
La inversion en divisas resulto favorable para aquellos que apostaron al dolar ya que a partir de la decision conocida ayer la moneda norteamericana subio levemente ante el euro. Sin embargo el dolar cayo contra el yen japones.
De esta forma, quien haga una inversion en divisas debera saber que el euro se deprecio un 0,3% ante la divisa norteamericana, hasta 1.4670 unidades. En tanto el dolar cayo un 0,7% contra el yen japones, para algunos analistas financieros la moneda norteamericana tendria reacciones en las proximas cuatro semanas, de no ser asi se confirmaria lo que algunos estas pidiendo, llevar las tasas de interes a un 3%.

Quien establece el valor de la divisa? Existen dos actores que influyen en la cotizacion final de las divisas. El primero es la ley del mercado regulado mediante la oferta y la demanda; y en segundo lugar la politica del gobierno que traves del Banco Central establece el valor de la divisa anclandolo frente al dolar, segun su modelo economico.
Existen paises en America Latina donde el valor de la divisa local se encuentra devaluada frente al dolar para fomentar las exportaciones y generar el ingreso de dolares mediante la venta de sus productos al exterior.
Estas ventajas comparativas que presentan las economias regionales de America Latina son apuntaladas mediante la devaluacion de la moneda local y el ascenso del valor de la divisa de referencia en este caso el dolar.
Si bien actualmente el valor de la divisa es comparada con el valor del dolar como moneda de referencia, hoy la divisa norteamericana ya no tiene la fuerza que hace cincuenta años, y se puede decir que lentamente el dolar esta ingresando a un tunel sin salida.
El valor de la divisa se sustenta mediante el mantenimiento de las variables macroeconomicas en orden y con superavit, de manera tal los ingresos sean mayores que los egresos. Actualmente los Estados Unidos han hecho del deficit una forma de sostener a muchas economias, en especial a las asiaticas. Es increible pensar que paises asiaticos como Indonesia exportan capital a EE.UU en vez de ser al reves, sin embargo esto ocurre.
Los Estados Unidos han conseguido que los paises con excedentes comerciales inviertan sus propios ahorros en EE.UU, convirtiendose en prestamistas de este pais al comprar bonos del tesoro. Las autoridades de la Reserva Federal estan convencidos de que sus socios comerciales siempre se veran forzados a comprar mas deuda americana para evitar el colapso definitivo del valor de la divisa y del sistema monetario global.

El dinero es la sangre vital de la economia, es el medio para realizar todas las transacciones. Con el correr de los años el dominio ha ido cambiando de manos, y las divisas de algunos paises han tenido mas protagonismo que otras y han perdurado a traves del tiempo.
En la actualidad las divisas mas fuertes en el mundo son el dolar y el euro, hoy casi el 67 por ciento de todas las reservas de los bancos centrales son en dolares. El oro es simplemente una diminuta parte y los euros un 15 por ciento.
Hasta la creacion del euro no habia ningun rival teorico del dolar en cuanto a moneda de reserva, la situacion actual de las divisas no es la misma que hace cincuenta años atras donde el dolar era la moneda indiscutida. La mayoria de las divisas se han apreciado en los ultimos tiempos con respecto al dolar.
Muchos economistas insisten en que la devaluacion del dolar y el aumento del deficit comercial de los Estados Unidos son la base en donde se sustenta su economia, sin embargo esta situacion esta trayendole algunos problemas, y algunos paises han esbozado la idea de diversificar sus reservas en dolares para que estas no continuen cayendo.
Hoy los paises que se agrupan en la OPEP (Paises exportadores de petroleo), analizan la posibilidad de cambiar la divisa dolar como medio de pago para obtener el crudo, por otra divisa con mayor fortaleza. Quien aparece en escena para reemplazar al dolar es el euro, que por estos tiempos se ha revalorizado muy por encima de la divisa norteamericana. De producirse este cambio se pondria fin a la hegemonia de los Estados Unidos, sin embargo el gigante del norte durante decadas ha basado su poder en dos pilares, el primero una divisa fuerte y en segundo lugar su poderio militar como medio estrategico para que su economia siga manteniendo el predominio sobra las demas naciones.