Que es Mercado y Comercio de divisas

El valor de las divisas no es algo estable, fluctua continuamente y late al ritmo de las decisiones que toman los gobiernos de turno. Actualmente las principales monedas del mundo se vieron afectadas en el tipo de cambio de una moneda a otra, por la decision que han tenido que tomar los paises agrupados en el G7 para apalear los efectos nefastos de esta crisis financiera que azota a la economia mundial.
La baja de las tasas de interes y de los siete Bancos Centrales mas importantes del mundo y la modificacion del tipo de cambio busco dar un shock que reactive el credito interbancario a corto plazo a tasas bajas y esto fuera transferido a la economia real a traves de creditos al consumo y la produccion. Esta decision impacto en la cotizacion de las divisas, en el tipo de cambio y algunas perdieron terreno en el mercado de divisas.
Hoy el mercado de divisas ofrece una amplia gama de combinaciones que el inversor debe tener en cuenta a la hora de invertir.

La libra esterlina por ejemplo que en 2007 cotizo a 2 dolares por libra esterlina, actualmente se encuentra en 1,73 dolares por libra esterlina. El euro que en abril del 2008 alcanzo 1,60 dolares por euro hoy se ubica en 1,25 dolares por euro.
El yen japones que a fines de 2007 cotizaba a 122 yenes por dolar hoy tiene un valor de 103 yenes por dolar.
El euro que a principios de abril del 2008 cotizaba a 1,58 dolares por euro, actualmente se encuentra en 1,24 dolares por euro.

Esta tendencia marca un repunte del dolar y una modificacion en los tipos de cambio de monedas. La devaluacion de algunas divisas mundiales y la caida del valor de los commodities como el petroleo, achico la brecha en los tipos de cambio y tuvo efecto positivo en el dolar norteamericano, que de a poco fue recuperando el terreno que habia perdido, durante el 2007, en el mercado de divisas.

La evolucion de las divisas es algo variable que puede fluctuar de un minuto a otro. Para hacer un analisis exhaustivo y entender como funciona la evolucion de las divisas debemos realizar una revision historica de los movimientos que sufrio una determinada moneda con el paso del tiempo.
El analisis fundamental es una de las herramientas mas utilizada por los economistas para observar la evolucion de las divisas. A diferencia del analisis tecnico, las herramientas de analisis, dado el objetivo de obtener el “verdadero” valor de un activo, son todos aquellos elementos que pueden afectar su valor.

En principio:

• Estados financieros periodicos: calculo de ratios.
• Tecnicas de valuacion de empresas.
• Previsiones economicas: analisis del entorno.
• Informacion economica en general.
• Cualquier tipo de informacion adicional que afecte al valor de un titulo

El euro es uno de los ejemplos mas claros de la evolucion de divisas, en este caso las tecnicas del analisis fundamental pueden ser utilizadas para observar detenidamente como fue progresando esta moneda desde su puesta en circulacion, en el año 2001, hasta la actualidad.¨
Cuando en 1992 se firmo el tratado de Mastrich en la cuidad holandesa de Mastrich, se acordo la creacion de una moneda unica que integre a Europa bajo un mismo simbolo. Nueva años mas tarde la divisa europea que integraba económicamente a 15 paises del viejo continente se puso en circulación.
Con el objetivo de crear una moneda fuerte y que de estabilidad a los paises miembros, el euro cotizaba en el 2001 a 0,85 centavos de dolar por euro. En julio de 2002, el euro sobrepaso la paridad con el dolar estadounidense (USD) en el mercado de divisas por primera vez desde febrero de 2000, y se ha mantenido en esta situacion. El 23 de abril de 2008, el Euro alcanzo su valor maximo hasta el momento, 1.5940 dolares.
El desgaste de la economia norteamericana que se produjo luego de los atentados a las torres gemelas, obligo al gobierno de Estados Unidos a implementar un plan de rescate que reestablezca la confianza en una sociedad shokeada por los sucesos del 11 de septiembre.
La politica de tasas bajas incentivo volvio a incentivar el consumo pero el dólar fue perdiendo terreno frente al euro, que bajo una estricta politica de mantener estable el IPC, mantuvo la tasa de interes en un 4 por ciento. Actualmente la situacion extraordinaria que atraviesa el mundo obligo al Banco Central Europeo a reducir la tasa de interes a 3,25 por ciento y a dejar de lado, por un rato, la politica antiinflacionaria para enfocarse en la reactivacion del consumo que hoy se ve muy golpeado por la caida de la actividad economica en algunos sectores como por ejemplo la construccion y la industria.

En la vida como en las finanzas lo mas dificil de devolver a una persona u empresa, es la confianza. Una mala experiencia o una pesima inversion pueden paralizar totalmente la iniciativa y debilitar la confianza.
La crisis del dolar fue una consecuencia directa de una serie de hechos que desencadenaron la perdida de confianza de la comunidad de inversores. De golpe, la economia norteamericana se debilitaba y el dolar y los titulos publicos, emitidos por la Fed, ya no eran sinonimo de seguridad.
La decision de la Fed de bajar las tasas de interes para los prestamos interbancarios pretendio dar aire al sistema financiero, sin embargo a casi un año de haberse desatado la crisis hipotecaria esta medida no ha surtido el efecto esperado.La perdida de confianza en el consumidor norteamericano es otro de los efectos colaterales que mostro la crisis del dolar, es que el billete verde ha perdido mucho valor desde agosto de 2007 y el ciudadano medio norteamericano ve como se va desgastando a diario su poder adquisitivo y el dolar pierde competitividad frente a otras divisas.
El euro ha sacado una amplia ventaja frente al dolar, la vedette de las divisas no ha parado de sorprender a los inversores desde el 2007 y lo que va del 2008.
La cotizacion del euro ha generado un umbral de dudas en los grandes y pequeños inversores que ya evitan apostar a la divisa estadounidense.La realidad indica que la perdida de confianza en el dolar es casi total y esto es producto de un conjunto de politicas monetarias que estan atadas a la geopolitica, y a la obsesion norteamericana por continuar manteniendo el control sobre la OPEP para que la hegemonia del dolar no termine.

¿Como esta el cambio oficial de divisas?, es una pregunta frecuente entre los inversores que posan su mirada en forex, por el derrumbe del mercado financiero internacional.
El termometro que marca la temperatura del mercado de divisas indica que se viven momentos de mucha tension, y que la situacion no es la misma que en 2007. La evolucion de algunas monedas como el euro, y la libra esterlina son las que dan indicios de hacia donde se dirige la economia que viene.
La crisis financiera internacional esta derrumbando la muralla que protegia al euro, esto se ve reflejado en el cambio oficial de divisas, que indica que la moneda europea se devaluo un 15% con respecto al dolar.
El cambio oficial de divisas en las pizarras de cotizaciones actualmente se encuentra estable y parece que la apreciacion del dolar del 18% modifico la tendencia alcista del euro, la libra esterlina, el yen y Franco Suizo. Seguramente muchos inversores recordaran con nostalgia aquella gloriosa tarde del 15 de julio del 2008 donde la divisa europea perforo el techo del 1,60 dolares por euro, sin embargo hoy esto no es mas que una anecdota.
La posibilidad de que el mundo entre en recesion obligo a los paises centrales a dar un vuelco de 360 grados en sus politicas economicas y esto altero, en cierta forma, el cambio oficial de divisas. Hoy la proyecciones indican que EE.UU. saldra del pozo mucho antes que Europa, recien empieza a sentir los coletazos de la crisis y aun tiene mucho espacio para recortar las tasas.
En paises como España el sector servicios y de la construccion fueron dos de los sectores mas afectados por la caida del consumo, por un lado y por el aumento de la tasa de interes para creditos hipotecarios por el otro. Esto obligo al banco Central Europea a bajar 0,25 % el costo del dinero y el efecto inmediato fue una baja del euro en las pizarras de cotizaciones modificando el cambio oficial de divisas.
Para esta altura los especialistas insisten que si el rescate no consigue estabilizar al sistema financiero y evitar que la economia global entre en recesion sincronizada, al dolar le ira bien igual, por lo tanto mientras el billete verde se siga apreciando en el mundo el cambio oficial de divisas no sera estable salvo que los gobiernos intervengan el mercado para mantener el cambio oficial de divisas dentro los margenes establecidos.

¿Cual es la relacion dolar euro actual? Cuando finalizo la Segunda Guerra Mundial el dolar se establecio como la moneda de referencia que marco el ritmo del comercio a nivel mundial de los ultimos cincuenta años
El patron de acumulacion acordado con la firma del tratado Bretton Woods establecio la convertibilidad de la “onza troy” de oro en 35 dolares. Es decir que los bancos centrales por cada 35 dolares emitidos debian tener una onza de oro en sus bovedas.
Para 1971, la situacion mundial ya no era la misma y la hegemonia norteamericana se estaba erosionando. Dos años mas tarde el presidente de Estados Unidos, Richard Nixon, anuncio que el tratado Bretton Woods llegaba a s un fin y que comenzaba una nueva era donde las monedas flotarian libremente reguladas por las fuerzas de la oferta y la demanda.
En 1999 la Union Europea acordo con algunos paises del viejo continente poner en funcionamiento el Euro, una moneda unica que serviria para realizar transacciones comerciales entre los paises alineados con este proyecto.
En sus comienzos las relacion dolar euro fue muy dispar ya que el divisa europea no tenia la fortaleza, ni el respaldo del dolar. En 1999 el euro cotizaba 0,858 dolares y nadie hubiese imaginado por ese entonces que seis años despues esta divisa superaria ampliamente al dolar llegando a cotizar a 1,60 dolares por euro.
¿Cual es la relacion dolar euro? Hoy, el dolar a pesar de las dificultades que ha enfrentando en los ultimos años continua siendo el principal medio de atesoramiento. El 67% de las reservas de los bancos centrales en todo el planeta son en dolares, representando el euro solo un 15% y el oro una minima parte.
Estas cifras indican que a pesar de que el euro ha repuntado notablemente desde el año de su nacimiento el patron de acumulacion a nivel mundial continua siendo el dolar.
En el mercado de divisas la relacion dolar euro es uno de los pares mas buscados por los inversores que quieren apalear los efectos de la crisis. Las millonarias perdidas economicas que han sufrido bancos y empresas como consecuencia de esta crisis, ha llevado a muchos de ellos a refugiarse el mercado forex, donde la liquidez llega 1,9 trillones de dolares diarios.
La relacion dolar euro ha cambiado con respecto al 2007 cuando el dolar se derrumbaba frente a las principales divisas del mundo y el euro alcanzaba a cotizar en 1,60 dolares por euro.
Hoy la situacion en la relacion dolar euro, se ha revertido y la divisa europea cotiza en 1,34 dolares por euro. Esta tendencia se ha repetido en varios paises que optaron por devaluar su moneda para evitar que le cierren los mercados a sus productos.
Brasil por ejemplo devaluo su moneda un 40% para evitar que sus exportaciones caigan e Inglaterra hizo lo mismo con la libra esterlina que se devaluo un 10% con respecto al 2007, cuando su cotizacion alcanzaba los 2 dolares por libra esterlina.
El temor a la recesion ha llevado a varios paises a tomar medidas proteccionistas para evitar que el comercio y la produccion caigan. Esto afecto en algunos casos la cotizacion a algunas divisas e hizo que cayera su valor de mercado, sin embargo hoy el mundo de las divisas continua siendo una buena opcion para apalear la crisis.