Que es Mercado y Comercio de divisas

En 1905 Alberto Einstein dio a conocer la teoria de la relatividad, la idea de este cientifico norteamericano decia que dos observadores que se mueven relativamente uno al lado de otro con gran velocidad, a menudo mediran diferentes intervalos de tiempo y espacio para describir las mismas series de eventos. Es decir, la percepcion del espacio y el tiempo depende del estado de movimiento del observador.

En la actualidad el mundo de las finanzas ha sido muy golpeado por los efectos de la crisis subprime desatada en los Estados Unidos en agosto de 2007, desde ese momento los inversores han tenido que utilizar su cintura para esquivar los obstaculos que presenta el mercado.

Como menciono Albert Einstein en los albores del siglo XX, todo es relativo, por lo tanto no existe una verdad absoluta ya que todo depende desde donde se posicione el observador.

Por estas horas, los inversores se preguntan porque Ben Bernanke y Jean Claude Trichet han adoptado posturas tan disimiles frente a un mismo problema. Lo que sucede es que la recesion norteamericana no golpeo de la misma forma a estas economias por lo tanto las armas para hacerle frente son otras.

Estados Unidos ha privilegiado la reduccion de las tasas de interes que fueron recortadas en 3 puntos porcentuales desde que empezaron las turbulencias financieras, en agosto pasado.
Del otro lado del oceano Atlantico, el presidente del Banco Central Europeo, Jean Claude Trichet, se rehusa a bajar el costo del dinero y mantiene la politica monetaria en torno al 4%.

Lo curioso de esta situacion es que en momento donde la globalizacion ha vinculado, como nunca antes, a las economias, a primera vista esta divergencia parece incomprensible y plantea la posibilidad de que una u otra entidad este equivocada en su estrategia.
Lo cierto es que Ben Bernanke ha encarado la recesion norteamericana apuntando a la reactivacion a traves del consumo mediante la baja en las tasas de interes.

El peligro que corre Estados Unidos con esta estrategia es sufrir una espiral inflacionaria, sin embargo esto poco parece importarle a las autoridades norteamericanas.
Por el contrario Jean Claude Trichet parece estar subestimando los alcances de la recesion norteamericana, lo que podria ahogar la recuperacion de la eurozona.

Segun Thomas Mayer, economista en jefe de Deutsche Bank, el peligro mas inmediato es que las estrategias encontradas de los dos grandes bancos centrales produzcan un shock cambiario, con un mas aumentos abruptos en las relacion dolar euro, lo que implicaria un golpe muy bajo para las exportaciones europeas”.

En el ranking de las divisas mundiales hay algunas de ellas que durante decadas ocuparon un lugar de preferencia.
La libra esterlina y el dolar fueron dos patrones de acumulacion que instalaron su hegemonia durante mas de cincuenta años y aun hoy continuan siendo simbolo de referencia para algunas naciones.

Ninguna de las divisas mundiales que hoy integra la lista de las mas buscadas por los inversores ha podido mantener una estabilidad intachable, las fluctuaciones existen tambien en el ambito de estas monedas, pero lo que las diferencia de otras es que sus caidas no son tan abruptas.

En lo que va del año la situacion del dolar ha sido tema de conversacion en mas de una oportunidad, en las mesas de dinero, ya que la comunidad de inversores ve con preocupacion el estado de esta moneda y de las divisas mundiales en general.

Pablo Guijarro, de Analistas Financieros Internacionales, analiza la situacion de una de las divisas mundiales mas buscadas en estos momentos, el euro, y dice que esta evolucion se mantendra en el tiempo, en la medida en que el mercado financiero de la zona euro “se encuentra cada vez más integrado, con activos elegibles capaces de competir en liquidez con el dolar”. Sin embargo, el analista cree que el euro no tomara el liderazgo en las reservas mundiales de forma brusca, puesto que ello conllevaría desajustes no deseados por los propios bancos centrales.

Hasta la irrupcion del euro, la segunda divisa del mundo era el marco alemán, seguido del yen japones y de la libra esterlina del Reino Unido. Pero el billete de la Union Economica y Monetaria ha ganado terreno frente a las doce monedas que se fundieron en el.

La irrupcion del euro marco un punto de inflexion en el sistema economico global y en el ranking de las divisas mundiales. El euro paulatinamente fue desplazando a aquellas divisas que eran vistas con buenos ojos entre la comunidad de inversores y en siete años de vida, el euro, logro lo que ninguna divisa pudo hacer en decadas. Poner en duda la hegemonia del dolar.

Cual es el rol que juega la confianza en los mercados?
En el mundo de las finanzas la psicologia juega un papel trascendental y tiene injerencia directa sobre el desenlace que tendra su inversion.
En la economia globalizada la confianza es uno de los factores que, en mas de una oportunidad, han acelerado procesos de desestabilizacion de una economia en crecimiento.

Las crisis son una de las causas por el cual puede producirse un estancamiento en la evolucion de las divisas, la perdida de confianza por parte de los inversores puede traer como consecuencia la fuga de capitales hacia otros mercados mas rentables.

La crisis de los mercados asiaticos en el año 1997 es uno de los ejemplos mas claros de perdida de confianza de una economia en expansion.
Como fueron los hechos?
El 2 de julio de 1997 se inicio la “crisis asiatica”, cuando se conocio la noticia en los mercados financieros internacionales sobre el freno en la evolucion de la divisa tailandesa. Al mismo tiempo le sucedieron agresivas devaluaciones competitivas en Malasia, Indonesia y Filipinas, repercutieron tambien en Taiwan, Hong Kong, Singapur y Corea del Sur en Asia.

Lo que en un principio parecia ser una crisis regional producto del freno en la evolucion de las divisas, se convirtió en la primera gran crisis de los mercados globalizados.

El final del crecimiento de los paises asiaticos que durante ese periodo fueron denominados los” tigres asiaticos”, puso en duda un modelo de crecimiento que hasta ese momento no era cuestionado por los especialistas.

En 1995 se produjo el efecto tequila en America Latina, esta situacion desacelero el crecimiento que habia tenido la region y genero una fuga de capitales hacia los mercados emergentes del Sudeste Asiatico.

La exportacion de los paises del Sudeste Asiatico produjo una mejora en la evolucion de las divisas, motivo por el cual la region recibio una inyeccion de grandes prestamos, los cuales fueron colocados en inversiones especulativas.
A mediados de 1997 se produjo la perdida de confianza de los inversores y esos capitales que habian ingresado a la region, escapando del efecto tequila se fugaron hacia otras partes del mundo en busca de mayor rentabilidad.

Como ya hemos dicho en muchas oportunidades el mercado forex no se encuentra aislado de lo que esta sucediendo en la economia mundial, sin embargo es una realidad que este mercado sufre en menor medida la caida de la actividad economica de las principales potencias, como Estados Unidos y Europa.

A esta altura ya todo sabemos que lo que se comercia en el mercado forex son divisas, es decir dinero, que se comprar y vende de forma simultánea de acuerdo a las cotizaciones que la pizarra indique en el momento.

Que es el dinero?
En los mercados forex o el de capitales, lo que se comercian son activos que se clasifican en dos grandes categorias: activos financieros y activos tangibles.
Tambien se pueden dividir en subdividir en cuatro grandes categorías: dinero, otros activos portadores de intereses (instrumentos crediticios o bonos), acciones y activos tangibles o reales.

El dinero o divisa es el activo que se comercializa en el mercado forex, alli transitan a diario un volumen muy superior al de la Bolsa de New York, esta particularidad hace que los inversores vean a este mercado como una de las opciones mas seguras para invertir su dinero.

La liquidez del mercado forex es una de sus principales caracteristicas y la diversidad de divisas que alli se comercian le abre al inversor un abanico muy amplio de posibilidades.

En el mercado forex las divisas se dividen en dos categorías, divisas mayores y menores.
Las primeras son aquellas que estas sustentadas en economias fuertes con una estabilidad monetaria a largo plazo.
Las divisas menores son generalmente aquellas que pertenecen a las economias en vias de desarrollo y que presentan un poco mas de riesgo para quien apueste en ellas.

En la categoria de divisas mayores pondremos a la libra esterlina, el euro, dolar americano, dolar australiano, dólar canadiense y yen japones. En base a estas divisas el inversor podra armar la combinación que desee siempre teniendo en cuanta las condiciones del mercado.
Entre las divisas menores podemos encontrar al Real Brasileño, Peso Argentino, Bolivar Venezolano, entre otras. Estas monedas se ven apuntaladas actualmente por la situación de los commodities como la soja, trigo, petroleo, que no paran de subir y encuentran en el mercado internacional una demanda muy fuerte.

Si usted es una persona ajena al mundo de las finanzas quizas no le genere curiosidad saber porque los medios de comunicacion insisten a diario y nos bombardean con noticias que tienen al dolar, al petroleo y al oro como protagonistas principales.

Ahora si usted es un aficionado a las inversiones seguramente en mas de una oportunidad habra reido o llorado cuando las pizarras de cotizaciones indicaban la suba o baja de alguno de estos tres elementos.

Como funcionan el eje dolar, oro, petroleo en la economia actual?
Luego de la Segunda Guerra Mundial, el dolar se consolido como la moneda mas influyente del mundo con la cual se realizarian todas las transacciones comerciales. Para esto se establecio que el dolar seria convertible en oro a razon de 1 onza troy = 35 dolares.

La guerra fria obligo a Estados Unidos a emitir dolares sin respaldo en oro para financiar la batalla que libraba con la Union Sovietica en todos los rincones del mundo.
Para mediados de la decada del 60 el tratado Bretton Woods agonizaba como consecuencia de la emision sin respaldo de dolares por parte de las autoridades norteamericanas.
Para 1971 la relacion dólar-oro ya era solo un recuerdo y la libre flotacion de la moneda fue el nuevo sistema monetario que comenzo a regir a nivel mundial.

A partir de la decada del setenta el nuevo respaldo de la divisa norteamericana fue el petroleo. Un acuerdo entre los paises de la OPEP (organización de paises exportadores de petroleo) y los Estados Unidos dio el beneficio de comercializar el crudo exclusivamente con la divisa norteamericana y asi poder seguir manteniendo al dolar atado a un activo tangible.

En la actualidad el mundo esta viviendo un fenomeno que pocos creian que en algun momento iba a suceder, la desvalorizacion del dólar.
Este fenomeno preocupa y asusta a especialistas y a las autoridades monetarias que ven en la caida del dolar la desestabilizacion de un sistema economico que rigio al mundo durante los ultimos cincuenta años.

La caida del precio del dolar es la consecuencia directa del alza del precio de los commodities y de algunos déficit de la economia norteamericana como las dificultades de la balanza de pagos y la devaluación que ha sufrido la divisa norteamericana luego de los recortes que implemento la Fed en la tasa de interes con el objetivo de reactivar una economia que se encuentra al borde de la recesion, si es que ya no lo esta.

Uno de los mayores inconvenientes que se le presenta al sistema economico montado por los Estados Unidos en los años setenta es que los paises e inversores que acumulan dolares han dejado de creer en este moneda que continua desgastandose a medida que pasa el tiempo.
Si esta tendencia continua los bonos que emite la Fed ya no seran para nada atractivos y la hegemonia del dolar caducara.