Que es Mercado y Comercio de divisas

La evolucion de las divisas es algo variable que puede fluctuar de un minuto a otro. Para hacer un analisis exhaustivo y entender como funciona la evolucion de las divisas debemos realizar una revision historica de los movimientos que sufrio una determinada moneda con el paso del tiempo.
El analisis fundamental es una de las herramientas mas utilizada por los economistas para observar la evolucion de las divisas. A diferencia del analisis tecnico, las herramientas de analisis, dado el objetivo de obtener el “verdadero” valor de un activo, son todos aquellos elementos que pueden afectar su valor.

En principio:

• Estados financieros periodicos: calculo de ratios.
• Tecnicas de valuacion de empresas.
• Previsiones economicas: analisis del entorno.
• Informacion economica en general.
• Cualquier tipo de informacion adicional que afecte al valor de un titulo

El euro es uno de los ejemplos mas claros de la evolucion de divisas, en este caso las tecnicas del analisis fundamental pueden ser utilizadas para observar detenidamente como fue progresando esta moneda desde su puesta en circulacion, en el año 2001, hasta la actualidad.¨
Cuando en 1992 se firmo el tratado de Mastrich en la cuidad holandesa de Mastrich, se acordo la creacion de una moneda unica que integre a Europa bajo un mismo simbolo. Nueva años mas tarde la divisa europea que integraba económicamente a 15 paises del viejo continente se puso en circulación.
Con el objetivo de crear una moneda fuerte y que de estabilidad a los paises miembros, el euro cotizaba en el 2001 a 0,85 centavos de dolar por euro. En julio de 2002, el euro sobrepaso la paridad con el dolar estadounidense (USD) en el mercado de divisas por primera vez desde febrero de 2000, y se ha mantenido en esta situacion. El 23 de abril de 2008, el Euro alcanzo su valor maximo hasta el momento, 1.5940 dolares.
El desgaste de la economia norteamericana que se produjo luego de los atentados a las torres gemelas, obligo al gobierno de Estados Unidos a implementar un plan de rescate que reestablezca la confianza en una sociedad shokeada por los sucesos del 11 de septiembre.
La politica de tasas bajas incentivo volvio a incentivar el consumo pero el dólar fue perdiendo terreno frente al euro, que bajo una estricta politica de mantener estable el IPC, mantuvo la tasa de interes en un 4 por ciento. Actualmente la situacion extraordinaria que atraviesa el mundo obligo al Banco Central Europeo a reducir la tasa de interes a 3,25 por ciento y a dejar de lado, por un rato, la politica antiinflacionaria para enfocarse en la reactivacion del consumo que hoy se ve muy golpeado por la caida de la actividad economica en algunos sectores como por ejemplo la construccion y la industria.

En la vida como en las finanzas lo mas dificil de devolver a una persona u empresa, es la confianza. Una mala experiencia o una pesima inversion pueden paralizar totalmente la iniciativa y debilitar la confianza.
La crisis del dolar fue una consecuencia directa de una serie de hechos que desencadenaron la perdida de confianza de la comunidad de inversores. De golpe, la economia norteamericana se debilitaba y el dolar y los titulos publicos, emitidos por la Fed, ya no eran sinonimo de seguridad.
La decision de la Fed de bajar las tasas de interes para los prestamos interbancarios pretendio dar aire al sistema financiero, sin embargo a casi un año de haberse desatado la crisis hipotecaria esta medida no ha surtido el efecto esperado.La perdida de confianza en el consumidor norteamericano es otro de los efectos colaterales que mostro la crisis del dolar, es que el billete verde ha perdido mucho valor desde agosto de 2007 y el ciudadano medio norteamericano ve como se va desgastando a diario su poder adquisitivo y el dolar pierde competitividad frente a otras divisas.
El euro ha sacado una amplia ventaja frente al dolar, la vedette de las divisas no ha parado de sorprender a los inversores desde el 2007 y lo que va del 2008.
La cotizacion del euro ha generado un umbral de dudas en los grandes y pequeños inversores que ya evitan apostar a la divisa estadounidense.La realidad indica que la perdida de confianza en el dolar es casi total y esto es producto de un conjunto de politicas monetarias que estan atadas a la geopolitica, y a la obsesion norteamericana por continuar manteniendo el control sobre la OPEP para que la hegemonia del dolar no termine.

Hace meses que el dolar viene sufriendo perdidas substanciales contra las divisas europeas, sobre todo luego de que la FED (Reserva Federal), decidiera recortar medio punto el costo del dinero.
La medida del banco central fue una respuesta a la crisis financiera que desato el mercado de las viviendas, a una inflacion declinante y sobre todo al descenso en la creacion de nuevos puestos de trabajos. Aunque el movimiento fue anticipado, los mercados fueron sorprendidos por el corte de 0,5% en vez de solo 0.25%.
Todos estos factores se conjugaron para que la desaceleracion en la economia norteamericana causara la caida del dolar y se produzca el repunte de las divisas europeas frente al dolar.
La consecuencia que tiene una baja de la tasa de interes de los Estados Unidos sobre todo cambia la atencion de los inversionistas y los lleva hacia lugares de mas alto rendimiento, como sucede con divisas europeas, como el euro y la libra esterlina que actualmente son respaldadas por la decision de los Bancos Centrales de la Union Europea (BCE) y el Banco Central de Inglaterra (BOE) de no recortar el costo del dinero en el viejo continente.

Quien establece el valor de la divisa?
Existen dos actores que influyen en la cotizacion final de las divisas. El primero es la ley del mercado regulado mediante la oferta y la demanda; y en segundo lugar la politica del gobierno que a traves del Banco Central establece el valor de la divisa anclandolo frente al dolar, segun su modelo economico.
Existen paises en America Latina donde el valor de la divisa local se encuentra devaluada frente al dolar para fomentar las exportaciones y generar el ingreso de dolares mediante la venta de sus productos al exterior.
Estas ventajas comparativas que presentan las economias regionales de America Latina son apuntaladas mediante la devaluacion de la moneda local y el ascenso del valor de la divisa de referencia en este caso el dolar.
Si bien actualmente el valor de la divisa es comparada con el valor del dolar como moneda de referencia, hoy la divisa norteamericana ya no tiene la fuerza que hace cincuenta años, y se puede decir que lentamente el dolar esta ingresando a un tunel sin salida.
El valor de la divisa se sustenta mediante el mantenimiento de las variables macroeconomicas en orden y con superavit, de manera tal los ingresos sean mayores que los egresos. Actualmente los Estados Unidos han hecho del deficit una forma de sostener a muchas economias, en especial a las asiaticas.
Es increible pensar que paises asiaticos como Indonesia exportan capital a EE.UU en vez de ser al reves, sin embargo esto ocurre.
Los Estados Unidos han conseguido que los paises con excedentes comerciales inviertan sus propios ahorros en EE.UU, convirtiendose en prestamistas de este pais al comprar bonos del tesoro.
Las autoridades de la Reserva Federal estan convencidos de que sus socios comerciales siempre se veran forzados a comprar mas deuda americana para evitar el colapso definitivo del valor de la divisa y del sistema monetario global.